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1、我们只投资那些有着巨大的市场/超凡的竞争优势/良好的商业模式/永续创新/造福社会/造富股东/已经或者即将进入快速增长的伟大企业。 2.我们的野心是建立第一流的研发团队. 3.我们的目标是平均年复利达到20%,至少保持二十年! 4.我们的心愿是与圈友一起努力,共同取得投资和人生的成功,做一个合格的大管家!

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舒泰神：具备翻倍潜力

2013-12-12 10:28:22| 分类：公司研究 | 标签： |举报 |字号大中小订阅

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2012年中，我们指出：舒泰神需要两年时间来消化前期上涨的调整压力，并等候业绩提升带来估值的合理，但今年出乎意料的是，GSK事件对公司的冲击波较大，加上营销改革及渠道建设的投入，业绩不理想。股价表现自然难如愿。不过经过今年的营销铺垫，2014年恢复增长是没有问题的，只是增长率多少而已。我们的判断是2014年增长50%左右，每股业绩1.04元。目前24元左右的股价对应2014年市盈率为24倍，长期而言，买点已相当理想。

1、营销体系基本构建完成，苏肽生、舒泰清将继续高增长；

2、凝血因子明年过不过二期临床都是利好：过则成功的概率就增到七成以上，不过则退回保证金并降价；

3、手持大量现金，只要找到合适品种就会并购；

4、明年上市销售曲司氯铵胶囊和美他沙酮片，多品种格局初步形成。

生物医药股在高成长阶段，估值上限一般可达50倍，因此，我们判断，只要明年一二季度业绩保持较高的增长率，则明年股价突破前高将是理所当然的，目标价为50元。目前的策略就是逢低吸纳，长期持有。

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