大管家的博客

       央行上调存款准备金率表明流动性最充裕的阶段已然过去!而依赖流动性支撑的股市楼市调整不可避免,加上新股发行和再融资加速,中小盘股的大小非们也是很乐意在此价位减持的.综合而言,我们在虎年操作策略中预言的"猛虎下山"提前到来了!!!

       虽然目前从技术上看仍处于箱体震荡中,但越来越多迹象显示调整的时间与幅度可能远超想像:

1.地产龙头股纷纷跌破年线同时地产指数也面临跌破年线----这是走熊的前兆.而地产股从历史经验来看是领先大盘的,其走势有指示意义.而银行股则紧随地产股正加速向年线靠拢,一旦破年线,调整的时间就得以月来计.

2.最后一轮上涨的科技股疲态已现,大唐电信今天收盘破掉五天线,短期弱势已成.科技板块今后将出现分化和调整.

      我们认为,一个新兴的企业/行业普遍会有一个快速成长期,我们把那些有着魔鬼般巨大的市场/超凡的竞争优势/良好的商业模式/已经或者即将进入倍速增长的企业叫做魔鬼, 我们就是要寻找并投资而且只投资这些魔鬼!历史上一个企业之所以伟大，总是因为开创了一个崭新的行业，而一个崭新行业的兴起则几乎毫不例外地在于它改变了人们的生活方式，如微软、沃尔玛等等。投资这些企业的回报不仅巨大而且持续。这就是我们大管家的核心理念!

        我们最爱的是主营利润增长速度最快的行业龙头公司,我们最痴迷的是未来发展前景最大/最明确/竞争优势无以伦

        周二市场早盘受美股上涨影响小幅高开后陷入牛皮整理,下午两点过后在地产股走强的带动下出现两波向上拉升行情,尾盘收报2982点,涨33点.两市成交1166亿,再创新低.沪市已连续两天缩至700亿之下.已基本符合我们预设的成交要求.但地量是否见地价,目前尚难做出决论.全天最活跃的是以创业板为代表的小盘股,其次是横琴/关中等区域概念和外贸/保险券商/通信军工等,还有封闭式基金今天表现不俗.下跌的只有权证一个板块.

       消息上,外盘走稳对A股有明显的心理作用.广发借壳成功也刺激了券商股的走强.央行行长周小川表示，银行业放贷的步伐稳定。目前尽管通胀有所显现，但仍然处于低位，中国央行将密切关注通胀的情况。一季度加息的预

          周二市场延续昨日走势,继续窄幅震荡整理,全天波幅只有28点,且成交金额再次萎缩,创近期新低,两市成交仅1167亿.若扣除四支新股,成交就更加低迷.早盘受美股影响低开后迅速回升三波,但由于量能不济随即回落,两点半后受港股反弹拉动,尾盘略有回抽,沪指收报2948.有色资源/黄金/交运/新材料类个股涨幅居前.全天只有菲达环保和利达光电两只老庄股封死涨停.前几天热炒的区域类个股/物联网/农业/商业/电器等跌幅居前.

       今日消息面相对平静,多空双方因为春节临近都已无心恋战.

       从市场整体估值来看,继续下调的空间不

       周一大盘呈现窄幅震荡整理之势.早盘略有回抽,沪指摸高2954便开始了三波回落,早市收盘前至今天最低2922,全天波幅仅32点.银行地产等权重股表现疲弱,好在券商/上海本地股/小盘股表现活跃,特别以亚通股份为代表的上海本地股表现抢眼,创业板也全线强势,只有四支翻绿,其余全部上涨.两市全天竟有18只个股涨停.算是弱市中的一道风景.前期明星西藏及新疆板块/电子通信类个股跌幅居前.成交量大幅萎缩.两市合计不过1280亿,沪市更是出现少见的低于800亿的成交.在这种情况下,午盘一度试图表现的煤炭股也不了了之.

       消息面上,欧洲债务危机未见缓解,日本财政赤字高企又让投资者多了一层忧心,而丰田深陷"召回门"更使日本经济雪上加霜.短期内外似

       近期绵绵不断的下跌让投资人郁闷不已,纷纷询问:这波调整的底在哪里?说实话,跌市猜底与涨市猜顶都是世界最愚蠢不过的事.不过,有经验的投资人则有办法应对跌市,不外乎两种方法:一是你精选的个股股价已跌出足够的安全边际,比如打四折买入是巴菲特的拿手好戏,但这种机会十分难遇.晨星公司统计的结果显示,只要是成长型个股,打七折买入投资成功的概率也很高.这时如果加上一些仓位管理的基本技巧,则足以纵横股市了.

       另外一种则是技术派人士常用的:只须用少量仓位试探性介入,如果有盈利,至少说明是短期底部了,可以加仓.加仓的部位有盈利了则再次加仓.股价跌破最后一次加仓的价位则全部退出观望.永远只向有盈利的仓位加仓.如果少量介入都亏损只能说明跌势未止.加仓无疑是自寻死路.

       创业板近期出现了深幅调整,如果投资人能精选其中的优质个股,准确把握下跌带来的安全边际,果敢介入,今后数年的投资收益就胜券在握了。创业板选股主要关注以下要素:

1.公司所处的行业发展空间足够大;

2.公司治理结构是否健全。一个很有事业心、很有激情的管理层，一个激励到位的公司机制，将能够保持企业长期健康地成长；

3.盈利模式很重要。公司如果位于价值链最丰厚的那一环节，而且市场进入壁垒很高，那么这个企业也将是成长性很好且盈利能力有保障的企业；

4.公司股票的总市值不能太大。市值成长是投资者分享公司成长的途径。

5.公司有足够的竞争优势.

6.要有足够的安全边际,打四折的机会是没有了,但价格至少不能高于价值.如果市场调整带来七折的价格.将是投资的良机.

从去年三季度开始，部分基金就已经陆续减持地产股，去年底房地产调控政策频频出台以来，基金在地产股上的配置更是达到新低。万科、保利地产、 招商地产这三家传统的一线龙头地产公司成为基金主要减持甚至清空的目标.“去年底房地产调控政策一出台那天我就把剩下的本已不多的龙头地产股全部卖掉。我对地产股尤其是万科、保利这类股票的态度就是一股也不留。”上海某基金公司的一位中小型基金的基金经理称.他观点与做法几乎代表所有的基金经理.

与此同时,国金证券金岩石却大胆预测，由于货币流动性最终被注入资产价格，未来房产价格必定会涨。“2009年初，我敢说上半年买股，下半年买房，现在我敢预测，在未来5年内房价还将翻番。” “要遏制少数城市房价过快上涨，其潜台词就是，允许多数城市房价平稳上涨。”

          中国经济高速增长的格局中期内不会改变,因此,紧缺的战略资源必是长期投资佳品.如:石油.特殊煤种和稀缺煤.铜.铁矿石.钾.锰.铬.铀等.每轮调整的低点吸纳相关公司的股票肯定包赚不赔!

       今天重点推荐:600111包钢稀土.稀土不但是新能源的重要原料,更是极重要的军工原料,公司的稀土储量是世界之最.现价可关注,只要大盘有反弹,公司股价必能有强势表现.

         周五大盘整体呈现震荡下跌之势.沪指在外盘暴挫的影响下低开59点,稍作下探后连拉两波,但第二波上行明显出量价背离,说明买盘力量较弱.10:30后大盘逐波回落,到下午2:30出现一波小幅的跳水,创出盘中新低2918,尾盘略有回抽,收于2939点.全天下跌56点,两市成交量基本与昨日持平.资源/建材/深圳本地/皖江/旅游酒店/地产等类个股跌幅居前,只有滨海新区一个板块受消息影响收涨,其余板块尽墨.

       消息面上,欧洲债务危机再次震憾全球投资人,美股/欧股无一不大跌,大宗商品也全线下跌.黄金更大跌4%以上.印证了我们指出的:经济回升期黄金负价值的观点.