利润复合增长 | 20% | 25% | 30% | 35% | 40% | 45% | 50% | 60% |
利润总增长 | 2.5 | 3.1 | 3.7 | 4.5 | 5.4 | 6.4 | 7.6 | 10.5 |
进场市盈率 | 13.6 | 16.6 | 20.2 | 24.5 | 29.5 | 34.9 | 41.5 | 57.3 |
理论上说,大牛市高成长的个股,市场一定的高估是大概率事件,以大牛市市盈率60倍计,以下几种情况都是可以达到5年10倍收益的。
1、 进场市盈率13。6倍,未来5年复合增长20%的企业;
2、 进场市盈率16。6倍,未来5年复合增长25%的企业;
3、 进场市盈率20。2倍,未来5年复合增长率30%的企业;
4、 进场市盈率24。5倍,未来5年复合增长35%的企业;
5、 进场市盈率29。5倍,未来5年复合增长40%的企业;
6、 进场市盈率34。9倍,未来5年复合增长45%的企业;
7、 进场市盈率41。5倍,未来5年复合增长50%的企业;
8、 进场市盈率57。3倍,未来5年复合增长60%的企业;
结论:成长股如果按照30%增长,那么最多pe不能低于20倍,如果按照60%增长。综合起来不能操作50倍。
所以呢,成长股最佳pe投资区间是20-50pe。低于20pe而其业绩却超过30%增长的话,要小心业绩陷阱。比如港股的超大现代这类。高于50pe要注意泡沫风险。就不要盲目杀入了。
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