登录  
 加关注
查看详情
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

大管家

厚济天下,与中国最卓越的创新企业共同成长!

 
 
 

日志

 
 
关于我

1、我们只投资那些有着巨大的市场/超凡的竞争优势/良好的商业模式/永续创新/造福社会/造富股东/已经或者即将进入快速增长的伟大企业。 2.我们的野心是建立第一流的研发团队. 3.我们的目标是平均年复利达到20%,至少保持二十年! 4.我们的心愿是与圈友一起努力,共同取得投资和人生的成功,做一个合格的大管家!

金岭矿业:低估值+资产注入  

2011-06-14 13:51:19|  分类: 公司研究 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

    金岭矿业是我们“油铜铁”战略性投资中唯一一支铁矿股,去年市盈率20倍多一点,今年市盈率不到18倍,是不可多得的低估值资源股,甚至比煤炭股还便宜。2010年公司利润大幅增加的主要原因就是铁矿石价格的大幅上涨, 2010年金岭地区铁矿石均价1061元/吨(不含税),比2009年均价高371元/吨,而截至到今年3月初金岭地区的铁矿石均价已经达到1261元/吨(不含税),公司的铁矿采选成本相对稳定, 我们判断今年铁矿石的均价会维持在1200元/吨以上,公司今年盈利仍能保持较高增长,主要得益于铁矿石价格的高位。
    不光是低估值,公司在建项目成长性相当好。新疆金刚矿业是未来公司产能扩张主要来源-- 2010年公司与塔什库尔干县金钢矿业有限公司达成收购100%股权并开发乔普卡铁矿资源项目协议, 计划分两年投资3亿元,形成年产矿石150万吨,铁精粉60万吨规模, 金刚矿业2010年铁精粉产量5.37万吨,销售铁精粉4.55万吨,预计2011年后能够逐步达产.另外公司投资1.2亿元建设喀什球团项目,形成年产60万吨氧化球团能力,预计2011年底项目能够投产.
      低估、成长之外,公司还有明确的资产注入。2011 年金鼎矿业40%股权有望注入--按照公司非公开发行股份购买资产时的承诺,大股东山东金岭铁矿将择机将持有的山东金鼎矿业有限责任公40%股权注入上市公司. 目前该部分股权委托上市公司经营管理,大股东承诺在2011年内完成注入.该部分股权的年盈利潜力在1000~4000万元。

       技术面上,公司股价经过长期下跌,近期已明显企稳并呈温和放量态势,今天有望突破20天线,奠定中期反弹格局。

       综合分析,我们预计公司2011年和2012年eps分别为1.13元和1.48元,综合考虑未来铁精粉价格走势以及未来公司的发展趋势,我们仍然维持公司长期的"推荐"评级 。

  评论这张
 
阅读(357)| 评论(3)

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2018