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翰宇药业：每个仿药竞争都很激烈，且每个市场容量都不大

2011-12-21 10:52:19| 分类：公司研究 | 标签： |举报 |字号大中小订阅

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翰宇药业好的地方就是比别的企业早意识到了做仿制多肽药物，也就是说，做仿制它先人一步了，现在的几个产品和在研产品（胸腺五肽、生长抑素、去氨加压素、特利加压素、艾啡肽、胸腺法新和阿托西班）无一例外都是仿制药。大家知道，仿制药是没有保护的，你仿我也仿，所不同的就是早与晚，因此竞争的核心在销售能力上，而不在产品研发上。

1、胸腺五肽全国有多家企业生产销售，竞争极其激烈，价格正在逐渐下降，该药已经用了多年，进入成熟期了，不可能快速增长，最多年增20％。

2、注射用生长抑素，也是老品种，竞争大，用量小，现在也是成熟期，年增20％就算烧香。

3、去氨加压素，小适应症的药物，不可能销量大了，且多家企业竞争。

4、特利加压素，是首仿但仿制不受保护，前两年已经好多企业申报该药，以后市场也会很烂，且该药市场也不大，和去氨加压素属于大同小异！

5、今年底上市的爱啡肽，单单市场培养期就要2年以上，那时候国内拿下注册批文的又会出现不少！到时候竞争也很激烈。

6、胸腺法新就不说了，市场烂了，用胸腺法新的，就不用胸腺五肽了，所以这是跷跷板关系！

至于翰宇药业招股说明书中所说的连名字都没有的一类新药，那是“讲故事”的，不可当真！一类新药，临床前研究，呵呵，我一年能写出100个可行性报告来。翰宇药业连这方面的专利都没有，何谈一类药呢，所以不可当真！更何况，临床前研究到能上市，十万个化合物才能出一个1类新药，你有四个临床前研究的一类新药，能上市的概率是多少？我相信大家都会算了吧？十万分之四，也就是能有一个上市的一类新药，概率不到万分之一，并且需要七年以上的时间（临床前3年、临床申报到批准临床1年左右，共三期的临床需要2年左右，新药注册1年以上）！

所以，可预见的将来，翰宇药业就只有胸腺五肽、生长抑素、去氨加压素、特利加压素、艾啡肽和胸腺法新这几个仿制药，每个仿制药的竞争都会很激烈，且每个药物的市场容量都不大（只有胸腺五肽大一些，但竞争太激烈了）。

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

分析比较客观，不过，胸腺五肽今年超预期，有望过亿。

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网友评论

白云居士V:

要说竞争激烈难道白酒还不激烈？这并不妨碍茅台、五粮液等众多品牌各领风骚。关键是翰宇要能在多肽领域先人一步，构筑品牌。品牌影响力就是实力，机会总是与挑战同在。

股海浪子:

这是一个会讲故事的公司，不看好！！！
无奈，盘面显示主力狠强，哈哈！！！

浅蓝:

分析的有道理，凡事把缺点放大点，优点缩小点，也许对投资要保守点。毕竟是个风险市场。学习了。

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